펀드는 자금을 어떻게 모으고 운용할까? 공모펀드, 사모펀드, 개방형펀드, 폐쇄형펀드, ETF

펀드는 투자자들의 자금을 모아 운용사가 대신 투자하고 그 수익을 투자자들에게 다시 분배하여 돌려주는 간접투자방법 중 하나입니다. 펀드가 투자자들에게서 자금을 어떤 방식으로 받고 운용하는지 공모펀드, 사모펀드, 개방형 펀드, 폐쇄형 펀드, ETF를 통해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

공모펀드

50인 이상 불특정 다수에게 공개적으로 홍보하여 자금을 모으는 방식으로, 일반인들에게 투자 기회를 열어두는 펀드입니다. 공모펀드는 개인투자자들의 자금을 모으기 위한 홍보목적으로 미리 공개해야 하기 때문에 펀드의 약관과 보고서 등을 공개해야 하는 규제들이 엄격합니다. 일반투자자들을 보호하기 위해 자산운용규제 및 외부감사 등의 엄격한 규제가 필요한 것입니다. 펀드 공모를 하기 전 펀드 약관을 금융감독 당국에게 보고해야 하고 펀드를 운용하게 된다면 주기적으로 성과보고서도 공시해야 합니다. 공모펀드를 운용할 경우에는 최소, 최대 투자 금액에 제한이 없지만 투자종목에 대한 제한은 있습니다. 또한 공모펀드는 동일 종목에 10% 이상 투자할 수 없으며 동일회사 발행주식의 20% 이상을 매입할 수 없다는 규정을 갖고 있습니다.

 

 

사모펀드

사모펀드는 공모펀드와 반대로 소수의 투자자에게서 비공개적으로 자금을 모아 운용하는 펀드를 말합니다. 투자자의 수는 100인 이하로 모집하며, 펀드에 가입할 때 투자금액이 기본 1억 이상이기 때문에 보통 고액자산가나 기관투자자들을 대상으로 모집합니다. 또한 공모펀드와는 다르게 투자 대상과 비중에 제한이 없어서 주식, 채권, 부동산 등에 투자를 자유롭게 할 수 있고 한 종목에 신탁재산의 100% 투자하는 것도 가능합니다. 사모펀드는 사적인 계약형태이기 때문에 금융감독기관의 감시를 받지 않고 공모펀드보다 완화된 제약사항과 의무사항을 적용받아 좀 더 자유롭게 운용할 수 있으며, 그렇기 때문에 공모펀드보다 고위험, 고수익을 추구하는 편입니다.

 

 

개방형 펀드, 폐쇄형 펀드

펀드에 투자한 투자자가 자금을 만기 이전에 돌려받을 수 있는 경우 개방형, 만기까지 찾을 수 없는 경우를 폐쇄형 펀드라고 합니다. 개방형 펀드는 운용 중에 자금을 환매 요청할 수 있기 때문에 펀드의 규모가 변동되면서 안정성이 비교적 떨어질 수 있습니다. 이 때문에 투자기간 도중에 돈을 찾을 때 환매수수료를 지불해야 합니다. 대부분의 펀드가 개방형 펀드로 운용합니다.

폐쇄형은 투자자들이 투자한 후에 환매청구를 할 수 없으며, 펀드의 존속기한이 있기 때문에 만기까지 나갈 수 없습니다. 이러한 특징 때문에 유동성이 낮은 부동산, 실물자산 등에 투자하기도 하며 펀드를 주식시장에 상장시켜 거래하게 만들기도 합니다. 또한 펀드 자체를 거래소시장에 상장하고 투자자들이 증권거래소를 통해 해당 종목을 매매할 수 있습니다.

 

 

ETF

ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드로, 주가지수나 채권가 지수 등의 특정 지수를 추종하는 펀드를 말합니다. 간단히 말하면 ETF는 특정 주제, 종목에 관련된 여러 가지 주식 종목들을 묶어서 하나의 주식처럼 거래될 수 있게 만든 것입니다. 다양한 자산운용사 브랜드에서 만든 ETF는 TIGER, KODEX처럼 각 브랜드의 이름들을 붙여서 발행되고 있습니다. 상장되어 있는 ETF 종류는 국내시장 코스피, 코스닥 지수뿐만 아니라 해외시장 지수 산업별 지수, 테마지수 등 수많은 ETF 상품들을 만들어 거래소에 상장되어 거래되고 있습니다. 

ETF는 자산운용사를 거칠 필요 없이 거래소를 통해 개인이 몇만 원의 소액으로도 투자하여 바로 거래할 수 있습니다. 공모펀드나 사모펀드처럼 여러 사람이 모여 투자금을 모아야 할 필요도 없고 만기도 없어서 주식처럼 자유롭게 거래할 수 있습니다. ETF는 인덱스펀드가 일종으로 성격이 굉장히 유사합니다. 인덱스펀드는 목표 인덱스를 선택하여 이 지수와 동일한 수익률을 가져갈 수 있도록 인덱스 흐름에 영향력이 큰 종목들을 위주로 편입하는 펀드입니다. ETF는 특정지수를 추적하여 주가가 변동된다는 점에서 인덱스펀드의 특징과 함께, 주식처럼 자유롭게 매매할 수 있도록 새롭게 탄생한 상품이라는 것을 알 수 있습니다.

 

 

 

펀드의 다양한 자금 모집과 운용방식에 대해 알아보았습니다. 오늘 내용을 참고하셔서 자신의 성향과 상황에 더 잘 맞는 것이 무엇인지 다시 한번 생각해 보시고, 올바른 투자생활을 하는데에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.