투자대상에 따라 다양한 펀드 종류: 증권펀드, MMF, 부동산펀드, 재간접펀드, 파생상품펀드, 실물펀드

펀드에 대해 공부하다 보면 펀드의 종류가 다양하다는 걸 알게 됩니다. 펀드가 자금을 어떻게 모으는지, 모은 자금을 어느 상품에 투자할지, 투자자들이 어떻게 펀드에 투자금을 납입하는지 등에 따라 종류와 방식이 다 다르답니다. 오늘은 펀드가 투자하는 상품, 대상에 따라 구분되는 종류들에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

1. 증권펀드

펀드 자산의 50%를 초과하여 증권에 투자하는 것으로, 대부분 주식과 채권에 투자하는 기본적인 펀드입니다. 주식 또는 채권에 자산을 어느 정도 투자하느냐에 따라 주식형, 채권형, 혼합형으로 나뉩니다.

• 주식형 펀드: 주식에 60% 이상 투자하는 펀드로, 수익률이 높을 수 있지만 그만큼 위험도가 높은 투자상품입니다.
• 채권형 펀드: 채권을 60% 이상 투자하는 펀드이며, 주식형보다 안정적인 수익을 추구할 경우 투자방법으로 고려해 볼 수 있습니다.
• 혼합형 펀드: 주식과 채권을 등 다양한 자산클래스에 투자하는 것으로, 채권 또는 주식에 투자비율이 50% 미만인 것을 말합니다. 채권투자의 안정성과 주식의 고수익을 동시에 추구할 경우 생각해 볼 수 있는 펀드입니다.

 

2. MMF

'Money Market Fund'로 단기금융상품에 투자하여 수익을 얻는 펀드를 말합니다. 주로 기업어음(CP), 양도성예금증서(CD), 단기예금 등 금리가 높은 상품에 투자하고 단기 금리의 변동이 펀드 수익률에 바로바로 반영될 수 있게 만들어진 금융상품입니다. 또한 고수익상품에 투자하여 운용하기 때문에 좀 더 높은 수익을 기대해 볼 수도 있습니다. 일반 기업어음과 양도성예금증서는 투자금액에 제한이 있지만 MMF는 제한이 없기 때문에 소액으로도 투자할 수 있고 가입과 환매가 신청 당일에 바로 이루어지는 장점이 있습니다.

 

3. 부동산펀드

실물 부동산 및 부동산을 기초자산으로 한 파생상품 등에 펀드 자산 50% 이상을 투자하는 펀드입니다. 부동산 펀드는 부동산 개발과 관련된 대출, 부동산 임대, 부동산 관련된 증권 등에도 재산을 운용할 수 있으며, 운용방식에 따라 임대형, 대출형, 개발형, 경공매형으로 나뉩니다.

• 임대형: 오피스 빌딩이나 상가 건물을 매입하여 임대수입 이익을 분배받는 방식입니다. 장기적인 투자가 가능하기 때문에 노후대비자금으로 마련하기 위한 투자로 좋을 수 있을 것 같습니다. 하지만 임대료 감소나 공실 증가, 부동산 가격하락 등으로 투자자산의 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 부동산을 매각하려고 할 때 어려움이 있을 수 있으니 매입부동산의 가격, 임대료, 공실률 변화에 대해 주기적으로 확인할 필요가 있어 보입니다.
• 대출형: 부동산 개발업자(시행사)에 자금을 대여해 줌으로써, 대출이자를 수익으로 가져가는 방식으로 이루어집니다. 만약 시행사의 개발 사업이 부진할 경우 자금을 다시 회수하기 어려워서 손실이 발생할 수도 있습니다. 이 때문에 부동산개발회사와 관련된 분양, 인허가, 건설사의 신용평가 등에 대해 잘 살펴봐야 합니다.
• 개발형: 펀드가 직접 부동산 개발을 하여 분양이나 임대를 통해 이익을 창출하는 펀드입니다. 펀드 자체가 부동산 개발사업을 하는 것이기 때문에 전문가를 통해 사업이 진행되어야 합니다. 이 개발형 부동산펀드에 관심 있으신 분들은 전문인력이 있는지 꼭 확인해 보시길 바랍니다.
• 경공매형: 법원이나 자산관리공사에서 진행하는 경매나 공매로 나온 저가 부동산을 매입하여 임대나 매각을 통해 수익을 벌어들이는 방식으로 이루어집니다. 부동산펀드는 운용기간이 보통 2~3년이기 때문에 운용기간 동안 경공매로 부동산을 확보하지 못하거나 확보한 후에도 처분하지 못하면 펀드수익률이 감소할 수 있습니다. 이와 관련된 방안이 마련되어 있는지 등에 대해서 확인해 보신 후 가입하시는 게 좋을 것 같습니다.

 

4. 재간접펀드

펀드가 다른 펀드에 투자하는 방식으로, 주식이나 채권 등에 투자하는 펀드에 재투자하기 때문에 여러 펀드로 분산투자가 가능합니다. 또한 검증된 펀드를 찾아서 투자할 수 있어, 재간접펀드는 직접 주식과 채권에 투자하는 게 어렵고 안정적인 운용을 원하는 투자자들이 고려해 보면 좋을 것 같습니다. 재간접펀드는 운용 실적이 좋은 펀드만 골라서 투자할 수 있지만 그만큼 펀드에 투자하는 상품이기 때문에 수수료가 더 비싸다는 단점도 있습니다. 

 

5. 그 외의 펀드(파생상품펀드, 실물펀드)

위에 설명한 펀드들 외에도 파생상품펀드와 실물펀드가 있습니다. 먼저 파생상품펀드는 자산의 10% 이상을 위험관리 이외에도 다양한 투자전략과 수익 극대화 등의 목적으로 장내외파생상품에 투자하는 펀드를 말합니다. 실물펀드는 금, 은, 석유, 선박 등 실물자산에 투자합니다. 금, 은 등의 귀금속은 이를 다루는 회사에 투자하는 것입니다. 이 때문에 귀금속들의 가격변동과 다르게 움직이는 모습을 보일 수도 있다는 점을 아셔야 합니다. 선박펀드는 모인 자금으로 선박을 건조하여 해운회사에 빌려주고 그 임대료를 투자자들에게 배당해 주는 방식으로 이익을 추구합니다.

 

 

 

오늘은 투자 대상에 따라 분류되는 다양한 펀드들에 대해 알아봤습니다. 다음에는 자금을 모집하는 방식을 기준으로 구분되는 펀드의 종류들에 대해서 포스팅해 보겠습니다.